免息配资炒股 光大期货:7月3日有色金属日报

发布日期:2024-08-14 09:13    点击次数:53

免息配资炒股 光大期货:7月3日有色金属日报

免息配资炒股

报告中称,消费疲弱仍然是一个明显的问题。今年首五个月,海南免税销售同比跌30%,人均消费降22%至5630元人民币。自2022年底以来,人均支出一直呈下降趋势,反映出消费能力较弱。尽管价格差距扩大,但相信政策改革不会扭转海南免税销售疲弱的局面,但由于平均消费水平较低,料机场免税销售的复苏潜力较大。

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  铜:

  隔夜LME铜冲高回落,价格上涨0.25%至9660.5美元/吨;SHFE铜主力上涨0.06%至78770元/吨;现货进口窗口关闭。宏观方面,昨晚美联储主席鲍威尔在欧洲央行举办的中央银行论坛上表示,美联储在通胀方面取得了相当大的进展,不过仍希望看到更多进展,才有足够的信心降息,结合此前经济数据表现,美联储9月开启降息成为可能,市场已开始有所押注,关注周五非农就业数据的指引;国内方面,关注7月中旬会议政策,市场或有一定稳增长预期。基本面方面,铜价近期表现偏强,但下游采购情绪依然谨慎,未出现集中补库现象,社会库存去化受阻,SMM全国主流地区铜库存周一统计环比上周四增加0.81万吨至40.72万吨。市场继续交易美联储9月降息,风险偏好走高,铜在回调之后也产生较大分歧,能否在此企稳须进一步观察,但无疑随着铜价回调幅度的加大,也意味着向下的阻力也越来越大。

  镍&不锈钢:

  隔夜LME镍跌2.15%,沪镍跌0.92%。库存方面,昨日 LME 镍库存增加66吨至95502吨,昨日国内 SHFE 仓单减少95吨至19599吨。升贴水来看,LME0-3 月升贴水维持负数;进口镍升贴水下跌50元/吨至-150元/吨。不锈钢方面,全国主流市场不锈钢89仓库口径社会总 库存108.71万吨,周环比下降4.13%,市场刚需采购为主,7月预计生产端有所放缓,而目前不锈钢面临着成本和需求矛盾,原材料上的扰动对不锈钢形成阶段性弱支撑,而需求上拖累明显,库存水平处于同比往年水平之上。新能源产业链方面,需求端7月三元排产环比或有增加,成本端支撑较强。整体来看,矿端偏紧或成为短期强支撑,消息面印尼计划对中国商品征收关税引发关注。

  氧化铝&电解铝:

  隔夜氧化铝震荡偏弱,隔夜AO2407收于3869元/吨,跌幅0.33%,持仓减仓1120手至5.4万手。沪铝震荡偏强,隔夜AL2407收于20375元/吨,涨幅0.12%。持仓减仓641手至18.49万手。现货方面,SMM氧化铝综合价格回调至3903元/吨。铝锭现货贴水收至70元/吨,佛山A00报价跌至20040元/吨,对无锡A00报贴水170元/吨,下游铝棒加工费临沂河南持稳,新疆南昌广东上调40-80元/吨,包头无锡下调30-50元/吨,铝杆1A60持稳,6/8系加工费上调85元/吨;铝合金ADC12及A380持稳,A356及ZLD102/104上调100元/吨。几内亚进入雨季,海矿紧张格局在近期进口矿上涨中显现,多地氧化铝厂出现不同程度检修,内矿宽松预期仍未兑现,短期氧化铝仍维持高位。随着电解铝价格回撤、下游阶段补库带动铝锭社库去化,但最新地产数据和工业型材订单量均有下滑,淡季效应渐强、基本面仍有向下驱动。但注意到现阶段宏观上不确定因素较多,叠加氧化铝给予较强成本支撑,预计铝价短期下调概率不大。

  锡:

  沪锡主力跌0.74%,报272400元/吨,锡期货仓单14915吨,较前一日增加95吨。LME锡跌0.06%,报32885美元/吨,锡库存4725吨,减少25吨。现货市场,对2408,云锡升水0-200元/吨,云字贴水200-400元/吨,小牌贴水500元/吨。价差方面,08-09价差-610元/吨,09-10价差-290元/吨,沪伦比8.28。7/2印尼JFX成交量100吨,7/1印尼ICDX成交量50吨,7月两大交易所累计成交量325吨。锡的矛盾在近半年都没有特别大的变化,仍然是佤邦停产与印尼减产的问题。但在有色大部分供应都有问题,且短期难以解决的背景下,需求的强弱将更加重要。操作上,在佤邦停工下,维持逢低多配,但破前高需要更强利好。

  锌:

  沪锌主力涨0.14%,报24470元/吨,锌期货仓单80567吨,较前一日减少1271吨。LME锌涨0.07%,报2919.0美元/吨,锌库存259775吨,减少2075吨。现货市场,上海0#锌对2407合约贴水40-50元/吨,对均价升水0-10元/吨;广东0#锌对沪锌2408合约贴水100-110元/吨,粤市较沪市升水10元/吨;天津0#锌对2407合约报贴水0-40元/吨附近,津市较沪市升水10元/吨。现货市场报价近两周几无变化,下游接货意愿较差,市场成交低迷。价差方面,08-09价差-20元/吨,09-10价差+45元/吨,沪伦比8.38。国内库存重回累库,现货成交连续两周偏弱,需求短期无好转迹象,即使冶炼产量减量扩大,但供应缺口可由库存或进口调节。价格单边趋势性不强,比价向上概率较大,内外反套仍可继续持有。

  工业硅:

  2日工业硅震荡偏强,主力2409收于11465元/吨,日内涨幅0.39%,持仓增仓3352手至22.7万手。现货继续企稳,百川参考价13002元/吨,较上一交易日下跌3元/吨。其中#553各地价格区间回落至12150-13000元/吨,#421价格区间回落至13200-13950元/吨。最低交割品为#421价格降至11550元/吨,现货升水收至440元/吨。丰水季叠加淡季周期,电价下调后西南复产规模和下游主消费晶硅板块停产规模双双扩大,下游新单签订量走弱,继续压制采购意向减弱。当前供需错配压力凸显,上下游僵持博弈,硅厂仍在积极与期现贸易商签单以消化库存压力,预计期现分歧、硅价持续走低,仍需关注西南复产进度以及晶硅停产规模。

  碳酸锂:

  昨日碳酸锂期货2411合约涨0.8%至94050元/吨。现货价格方面,电池级碳酸锂维持9.07万元/吨,工业级碳酸锂维持8.59万元/吨,电池级氢氧化锂平均价维持8.27万元/吨,基差-3350元/吨。仓单方面,昨日仓单减少58吨至28,485吨。供应端,国内碳酸锂产量环比小幅增加,前期进口锂矿、锂盐体量较大,叠加高库存的背景下,供应整体宽松。后续,仓单注销预计也仍将对市场流通货量产生一定压力。然而,随着价格快速下跌,矿价的滞后叠加海运成本上调使得外采成本增加,导致海外矿资源和锂盐出口至中国有所放缓;同时,国内一体化生产企业也或将出现减产/检修意愿。需求端进入季节性淡季,正极厂排产环比不断下降,叠加客供比例的不断抬升,下游采购需求走弱,部分正极厂家收紧灵活库存周期后,出现卖货需求。上周库存环比增加3.9%至10.69万吨,其中下游增加4.5%至2.58万吨,其他缓解增加6.1%至2.77万吨,冶炼厂环比增加2.4%至5.34万吨,结构上库存自上向下移动。基本面上,供应过剩压力不改,截止目前整体的边际减量仍较低,7月排产呼之欲出或引发短期波动,叠加前期跌幅较大,短期或将盘整。 

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责任编辑:李铁民 免息配资炒股




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